Os bancos de Wall Street, finalmente perto de se livrar da dívida atrelada ao X, têm um incentivo a oferecer para compradores em potencial: uma participação na plataforma de mídia social no empreendimento de inteligência artificial de Elon Musk.
Um grupo de bancos liderado pelo Morgan Stanley está se preparando para vender até US$ 3 bilhões de dívida senior garantida que apoia a compra da empresa por Musk em 2022. A avaliação do X, anteriormente conhecido como Twitter, está sendo impulsionada por uma participação anteriormente não divulgada de cerca de US$ 6 bilhões na xAI, a startup de IA de Musk, de acordo com fontes com conhecimento do assunto.
Investidores em potencial estão sendo informados de que teriam uma reivindicação sobre o interesse do X na entidade, disseram as fontes, que pediram para não serem identificadas ao discutir informações confidenciais. O tamanho dessa participação é baseado na última captação de recursos que avaliou a xAI em cerca de US$ 50 bilhões.
Participe do treinamento gratuito Manual dos Dividendos e descubra a estratégia simples e poderosa para viver de renda.
Os bancos ampliaram na segunda-feira seus esforços para vender a dívida, apesar de uma queda no mercado que levou alguns mutuários a suspenderem lançamentos de vendas de dívida. A ansiedade sobre possíveis interrupções causadas pelo produto DeepSeek AI da China provocou uma venda acentuada nas ações de tecnologia dos EUA e nos principais índices, enquanto os investidores levantavam alarmes sobre o risco de concentração antes dos lucros das mega-cap esta semana.
Leia mais: Bancos se preparam para vender até US$ 3 bi em empréstimos da rede X, dizem fontes
Um porta-voz do Morgan Stanley se recusou a comentar, enquanto o X não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
Continua depois da publicidade
Embora os títulos focados em IA tenham sofrido um golpe nesta segunda-feira (27), o setor continua altamente valorizado e é visto como uma das áreas mais promissoras da tecnologia nos próximos anos. Assim, vincular a dívida do X à onda de IA pode ajudar a explicar por que a dívida está sendo oferecida não muito longe do par, ou 100 centavos por dólar. A melhoria nos lucros do negócio de mídia social subjacente também pode estar desempenhando um papel.
Os banqueiros contataram investidores para avaliar seu interesse em comprar partes da dívida a um preço na faixa de 90 a 95 centavos por dólar, informou a Bloomberg na sexta-feira. Esses níveis de preços marcam uma melhoria acentuada na avaliação da dívida, que foi avaliada em até 60 centavos por algumas empresas em 2022, um nível que teria causado grandes perdas para os bancos, conforme relatado pela Bloomberg na época.
Musk fundou a xAI em 2023 e seu principal produto, um chatbot chamado Grok, está disponível para usuários assinantes do X.
Continua depois da publicidade
A aquisição de Musk sobrecarregou o Twitter com uma quantidade sem precedentes de dívida, aumentando sua despesa anual com juros de cerca de US$ 50 milhões para bem mais de US$ 1 bilhão. Desde então, os bancos têm aguardado um momento oportuno para mostrar aos investidores que as ambições de Musk para a empresa podem justificar esse custo.
Quando a aquisição foi concluída, os bancos ficaram com três parcelas de dívida: US$ 6,5 bilhões destinados a serem vendidos a investidores como empréstimos garantidos sêniores, junto com duas parcelas de US$ 3 bilhões a serem substituídas por junk bonds garantidos e não garantidos.
© 2025 Bloomberg L.P.
